高清化、联网化、智能化为标志的安防新时代已经开启。高清网络监控可以随时随地(联网)“看得更清”(高清化)、“看得更明”(智能化)，过去阻碍高清网络监控大规模使用的带宽与成本因素已基本消除。
高清联网智能时代，竞争格局正发生较大变化。硬件为王时代将成为过去，高清IPC 厂商竞争将更激烈;集成总包商、平台软件商地位将大大提升，客户粘性更强，业绩弹性更大，景气周期更长;未来将会逐步形成全国性统一的监控网络，不但将运用在"平安城市"中，还将在智慧城市等城市综合管理体系广泛运用，监控系统规模和需求正爆发式增长，客观上需要电信级的运营系统和产品来实现，运营商系厂商，从运营商到硬件设备商、芯片商、软件商、总包商，已经打响全面进攻安防产业的战斗。
安防新时代，我们最看好具备全国性市场开拓能力的运营商系安防业务相关厂商未来的发展前景!电信运营商出于“去电信化”未来业务转型以及相互竞争的考虑，将大举进军平安城市建设，但主要以抢地盘和统筹为主，具体视频监控业务将分包。
1)运营商系厂商，具备全国性的售前、售后网络，将借助与运营商传统业务的关系，协助运营商在全国打天下，突破一般的集成商区域经营的限制。
2)运营商系厂商，具备开发电信级产品的经验，他们的软件平台和监控系统将具备一般厂商不具备的可靠性和稳定性。
3)运营商系厂商，抢占总包集成只是第一步，抢完地盘之后，未来的智能化应用市场将更大，盈利能力将更强!投资标的：我们重点推荐在平台软件/集成总包/智慧城市领域具备强大竞争力、并具备全国市场开拓能力的运营商系厂商。
佳都新太，有望成为安防平台软件和轨道交通智能化领域的全国性龙头厂商，在安防平台软件领域综合实力强。
杰赛科技，将成长为大公司的小市值公司，在智慧城市领域具备较大发展潜力。
高新兴，联网时代的安防大黑马，在平安城市建设领域将迎来高速成长期，主要业务为安防业务，业绩弹性较大。
风险提示：政府相关投资不如预期，竞争加剧导致利润率不如预期。 |
